Предприятия аэрокосмической и оборонной промышленности (A&D) и соответствующие биржевые фонды часто притягивают внимание инвесторов. Это огромная отрасль, представленная мощными и устоявшимися компаниями. В сегодняшней статье мы рассмотрим два ETF, которые подойдут долгосрочным инвесторам сектора A&D.
Растущие государственные расходы
Главными клиентами большинства подобных компаний (особенно оборонных предприятий) являются правительства.
Согласно Global Firepower, в настоящее время США лидируют по расходам на оборону: приблизительный годовой бюджет составляет 750 миллиардов долларов. Следом идут Китай (237 млрд долларов), Саудовская Аравия (67,6 млрд долларов), Индия (61 млрд долларов) и Великобритания (50,1 млрд долларов).
Research and Markets отмечает:
«В последние годы наблюдался резкий рост расходов на “оборонку”, чему способствует новый виток соперничества между ведущими мировыми державами … Соединенные Штаты традиционно занимают первое место, поскольку власти уделяют этому вопросу особое внимание и готовы вкладывать значительные средства в НИОКР. В то же время восходящий Китай и возрождающаяся Россия также адекватно финансируют свои вооруженные силы».
Аэрокосмическую отрасль можно разделить на оборонный и коммерческий сегменты. Пандемия отрицательно сказалась на коммерческой авиации. Люди резко сократили или вовсе отказались от перелетов (особенно на международных направлениях). Такие концерны, как Airbus (OTC:EADSY) и Boeing (NYSE:BA), были вынуждены отложить поставки новых самолетов.
Boeing также идет по непростому пути восстановления доверия пассажиров, которое пошатнулось после двух авиакатастроф с участием 737 MAX. 18 ноября Федеральное управление гражданской авиации США (FAA) разрешило возобновить эксплуатацию модели.
Что касается экспорта аэрокосмической продукции, то в 2019 году США заняли первую строчку рейтинга со 136 миллиардами долларов. Следом идут Франция (53,5 миллиарда долларов) и Германия (42,3 миллиарда долларов). Наконец, США, Россия, Франция, Германия и Китай являются главными экспортерами оружия.
Несмотря на последствия событий 2020 для авиационной отрасли, PWC считает, что «состояние оборонного сектора выглядит менее ужасным, и спрос поддерживается государственными расходами».
Другими словами, A&D — масштабная и важная отрасль, где спрос практически гарантирован. Это делает его хорошим кандидатом на включение в долгосрочные портфели.
iShares US Aerospace & Defense ETF
- Стоимость: $184,78;
- Годовой диапазон торгов: $112,47-240,62
- Дивидендная доходность: 1,75%
- Издержки инвестирования: 0,42%
iShares US Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA) позволяет инвестировать в американских производителей гражданских и военных самолетов, а также другого оборудования военного назначения. Фонд был запущен в 2006 году.
ITA Weekly TTM
Портфель ITA, включающий бумаги 35 компаний, собран из компонентов индекса Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Около 75% капитала распределено между десятью активами. Список вложений возглавляют: поставщик A&D оборудования и технологий Raytheon (NYSE:RTX), недавно объединившийся с United Technologies; гигант оборонной и аэрокосмической промышленности Lockheed Martin (NYSE:LMT); Boeing; Teledyne (NYSE:TDY), который поставляет сложные электронные компоненты и системы связи; а также производитель авиационных компонентов Transdigm Group (NYSE:TDG).
С начала года ITA снизился на 16%. Скользящие коэффициенты P/E и P/B составляют 17,86 и 2,97 соответственно. Потенциальная просадка на 5-7% в ближайшие недели повысит запас прочности долгосрочных портфелей.
Наконец, заинтересованным инвесторам стоит знать, что на момент окончания торгов 2 декабря 2020 года будет проведен сплит фонда по формуле «2 к 1». Подобное дробление снизит стоимость акций и увеличит количество бумаг в обращении, однако не повлияет на капитализацию фонда.
Подведем итог
Тем инвесторам, которые хотят работать с A&D, но не хотят вкладывать в ETF, состоящий исключительно из компонентов отрасли, стоит обратить внимание на SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSE:FITE). Помимо традиционных направлений A&D, фонд инвестирует в компании сфер кибербезопасности, робототехники, дронов, космических технологий, носимых устройств, а также дополненной реальности (AR). Фонд был запущен в 2017 году.
Портфель FITE включает 66 активов и оценивается в 17 миллионов долларов. В разбивке по секторам лидируют A&D (34,91%), системное программное обеспечение (24,72%) и системы связи (9,28%).
В число крупнейших вложений входят Maxar Technologies (NYSE:MAXR), специализирующаяся на производстве и обслуживании спутников, а также радиолокации; поставщик облачных услуг в отрасли кибербезопасности CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) и Varonis Systems (NASDAQ:VRNS), обеспечивающая безопасность данных и предоставляющая аналитику. С начала года FITE вырос более чем на 3%.
Наконец, более агрессивным трейдерам, готовым торговать в рамках одного дня и придерживающимся оптимистичного взгляда на сектор, мы можем посоветовать Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (NYSE:DFEN). Однако долгосрочным игрокам не следует вкладывать в подобные фонды, поскольку мультипликатор почти всегда ведет к расхождению стоимости фонда и базового актива.
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.